חדשות
כאשר מתעוררת מתיחות גיאופוליטיקה, משקיעים ברחבי העולם מחפשים "נמל מבטחים" לכספם. הדולר האמריקני, כמטבע הרזרבה העולמי, נחשב לאחד הנכסים הבטוחים ביותר בעתות משבר. תופעה זו יוצרת ביקוש מוגבר לדולר, מה שמחזק את שערו מול מטבעות אחרים, כולל השקל הישראלי.
בנק ישראל, מצדו, נאלץ להתמודד עם דילמה מורכבת: מחד, חיזוק הדולר מייקר את היבוא ויכול להגביר את האינפלציה. מאידך, התערבות מוגזמת בשוק המטבע עלולה לרוקן את הרזרבות הזרות של המדינה. איזון זה משפיע ישירות על החלטות הריבית ועל מדיניות המוניטרית הכללית.
בתקופות של מתיחות גיאופוליטיקה, שער הדולר-שקל עלול להתנודד בטווחים רחבים במיוחד. תנודתיות זו יכולה להגיע ל-3-5% ביום אחד, לעומת 1-2% בתקופות רגילות. חשוב להיערך לתרחישים קיצוניים ולא להסתמך על תחזיות קצרות מועד.
חיזוק הדולר משפיע באופן שונה על סקטורים שונים במשק הישראלי. חברות יצוא, במיוחד בתחום הטכנולוגיה והתעשייה, נהנות מחיזוק הדולר מכיוון שהכנסותיהן בדולרים שוות יותר בשקלים. לעומתן, חברות שמסתמכות על יבוא חומרי גלם או מוצרים מוגמרים סובלות מעלייה בעלויות.
המגזר הנדל"ני מושפע בצורה מורכבת יותר. מחד, משקיעים זרים עשויים לפנות לנדל"ן ישראלי כנכס מקלט, מה שמעלה את המחירים. מאידך, עלייה בעלויות הבנייה (בגלל יבוא חומרי בנייה) ואי הוודאות הכללית עלולים לצנן את השוק. משקיעים חכמים יודעים לנצל את התנודות הללו ליצירת הזדמנויות השקעה.
אסטרטגיית ההגנה הטובה ביותר היא הכנת תוכנית מראש. במקום להגיב באופן רגשי לתנודות השוק, חשוב להגדיר מראש את רמות הסיכון שאתם מוכנים לקחת ואת נקודות הכניסה והיציאה מהשקעות. שימוש בכלים פיננסיים כמו אופציות או חוזים עתידיים יכול לעזור בהגנה מפני תנודות קיצוניות בשער החליפין.
היסטורית, שערי החליפין נוטים להגיב בצורה מוגזמת לחדשות גיאופוליטיות בטווח הקצר, אך חוזרים לרמות יציבות יחסית בטווח הבינוני. משקיעים מנוסים יודעים לנצל את ה"רעש" הזה ליצירת הזדמנויות קנייה או מכירה במחירים אטרקטיביים.
ניתוח המצב הנוכחי מצביע על כמה תרחישים אפשריים לשער הדולר-שקל בחודשים הקרובים. תרחיש ההסלמה, בו המתיחות עם איראן מתגברת, עלול לדחוף את הדולר לרמות של 3.80-4.00 שקלים. תרחיש זה יהיה מלווה בתנודתיות גבוהה ובהתערבות אגרסיבית של בנק ישראל.
תרחיש ההרגעה, לעומת זאת, עשוי להחזיר את השער לטווח של 3.50-3.70 שקלים לדולר. במקרה זה, נצפה חזרה של הון השקעות זר לישראל וחיזוק יחסי של השקל. חשוב לזכור שתחזיות אלו מבוססות על המידע הזמין כיום, והמציאות הגיאופוליטיקה יכולה להשתנות במהירות.
"בשווקים הפיננסיים, אי הוודאות היא הוודאות היחידה. המשקיע החכם הוא זה שמתכונן לכל התרחישים ולא מנסה לנחש את העתיד" – ניתוח INVESTO CAPITAL
בהתבסס על הניתוח שביצענו, ישנן מספר המלצות קונקרטיות למשקיעים ישראלים. ראשית, חשוב לשמור על נזילות גבוהה יותר מהרגיל – לפחות 20% מהתיק בנכסים נזילים שניתן לגייס במהירות. שנית, שקלו השקעה בנכסים שמוגנים מפני אינפלציה, כמו נדל"ן או מניות של חברות עם כוח תמחור גבוה.
לבסוף, אל תתעלמו מההזדמנויות שמשברים יוצרים. חברות איכותיות שמחירן ירד בגלל חששות כלליים מהשוק עשויות להוות השקעות מצוינות לטווח הארוך. המפתח הוא לשמור על פרספקטיבה ארוכת טווח ולא להיסחף אחרי הרגשות של הרגע.
המידע במאמר זה מיועד למטרות חינוכיות בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות אישי. שווקי המטבעות כרוכים בסיכונים גבוהים, והביצועים בעבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות. מומלץ להתייעץ עם יועץ השקעות מוסמך לפני קבלת החלטות השקעה. INVESTIME אינה נושאת באחריות לכל נזק שעלול להיגרם כתוצאה מהסתמכות על המידע במאמר זה.